Prísne pravidlá pre penzijné fondy

Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD) prijala novú direktívu, ktorá sa vzťahuje na správcov dôchodkových (penzijných) fondov.
Deklaruje, napríklad, osobnú zodpovednosť výkonných riadiacich štruktúr týchto fondov za ochranu zverených zdrojov, ktorých príjemcami sú dôchodcovia. Podľa analytikov je smernica OECD nielen tvrdá a nadmieru striktná, ale na druhej strane predstavuje vôbec prvú medzinárodnú normu, ktorá stanovuje štandardy pre správu dôchodkových fondov a dohľad nad nimi.
Hoci plnenie tejto smernice možno považovať za dobrovoľné, vlády členských štátov OECD sa zrejme dostanú pod veľmi silný morálny tlak, aby premietli nové pravidlá do vnútroštátnych zákonov. Súvisí to predovšetkým s pobúrením verejnosti, ktoré sa naplno prejavilo po krachu Enronu a jeho penzijných fondov. Odráža tiež narastajúce obavy z podkapitalizovania dôchodkových plánov zo strany veľkých firiem a korporácií.
Smernica OECD sa bude vzťahovať aj na časť kľúčových inštitucionálnych investorov. Napríklad, vo Veľkej Británii sú štatutári penzijných fondov právne zodpovední za svoje rozhodnutia, čo však neplatí vo všetkých krajinách OECD. Toto sa však má zmeniť, pretože administrátori fondov budú musieť v určitých prípadoch prijímať aj osobnú finančnú zodpovednosť za operácie, ktoré podniknú.
Podstatne väčšie nároky sa budú klásť na audítorov a poistných matematikov, od ktorých sa bude vyžadovať tvrdý zásah a informovanie kompetentných orgánov v prípade, ak správcovské spoločnosti nezareagujú na ich varovanie pri signáloch ohrozujúcich finančnú pozíciu penzijného fondu.
Správcovia musia spĺňať aj kritériá vhodnosti na zastávanie funkcií v penzijných fondoch s cieľom vylúčiť osoby, ktoré sa podieľali na podvodoch, bankrote, prípadne na zlom riadení dôchodkových alebo akýchkoľvek iných fondov. Smernica OECD požaduje aj vysokú mieru transparentnosti a podávanie informácií zo strany správcov fondov. Treba pripomenúť, že súkromné riadené penzijné fondy v roku 2000 spravovali viac ako 30 % finančných aktív v rámci Organizácie pre hospodársku spoluprácu a rozvoj.